天天达
投资组合的β系数的影响因素包括：经营的周期性、经营杠杆、财务杠杆、各证券的投资比重以及各证券的β系数。 具体来说： 1. 经营的周期性：公司业务对市场状况越敏感，贝塔值就会越大。周期性公司的经营收入和收益往往随经济的波动而剧烈波动。 2. 经营杠杆：经营杠杆的数值越大，营业利润的波动性越大，导致较高的贝塔值。 3. 财务杠杆：反映了公司对债务融资的依赖程度。债务的利息费用会扩大净收益的波动程度，导致较高的贝塔值。 4. 各证券的投资比重：投资组合中各证券的投资比重会影响整体的贝塔值。比重较大的证券对整体贝塔值的贡献更大。 5. 各证券的β系数：投资组合中各证券的β系数直接决定了整个投资组合的β系数。单个证券的β系数越高，整个投资组合的β系数也越高。 此外，市场波动性、业务风险、盈利能力以及股票流通性等因素也会影响Beta值。